奥园美谷已与国民信托正式签署“重整服务”信托合同！

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导读：*ST美谷已与国民信托正式签署《国民信托·凤凰22号奥园美谷重整服务信托计划信托合同》及系列配套转让协议，标志着其破产重整计划进入核心执行阶段。

（上海信托圈）

*ST美谷重整落地，签署重整服务信托合同，剥离三类资产推进债务清偿！

近日，*ST美谷（000615）发布公告称，公司已与国民信托有限公司正式签署《国民信托·凤凰22号奥园美谷重整服务信托计划信托合同》及系列配套转让协议，标志着其破产重整计划进入核心执行阶段。

此次信托计划规模达2475.19万元，将通过资产剥离与信托化运作，为债权人提供偿债渠道，推动公司摆脱经营困境。

据悉，*ST美谷的重整进程始于2024年11月的预重整程序，2025年11月14日襄阳中院正式裁定受理公司重整案，同年12月16日批准《重整计划》并终止重整程序。根据规划，公司需将部分股权类资产剥离至新设的信托平台公司，再以该平台100%股权及对应债权作为信托财产设立服务信托，信托份额将由合格债权人领受用于抵债。

本次签署的信托计划核心要素明确：信托期限预计5年，可自动延长12个月；信托财产包括标的股权（市场价值1万元）和标的债权（清算价值2474.19万元），对应信托份额2475.19万份；

信托类型界定为企业破产服务信托，受托人国民信托不承担主动管理职责，仅按受益人大会及管理委员会决议执行账户管理、财产分配等事务。

配套转让协议显示，ST美谷已完成三类核心资产的剥离安排：将持有的湖北金环绿色纤维有限公司23.6486%股权以1473.30万元转让给信托平台，北京隆运私募基金管理有限公司94%股权以322.42万元转让，襄阳隆运股权投资合伙企业66%合伙份额以678.47万元转让。上述资产转让完成后，三家企业将不再纳入ST美谷合并报表范围。

公告披露，信托财产的管理将采用"三层治理架构"：

受益人大会为最高决策机构，下设管理委员会负责日常信托事务决策，信托平台公司及底层企业自主开展生产经营并承担相应责任。资金归集方面，底层企业经营收入、资产处置收益等将通过债务清偿、分红等方式逐级归集至信托财产专户，分配时按信托税费、信托报酬、管理费、受益人利益的顺序进行，单期可分配财产不足100万元时将暂缓分配。

值得注意的是，公告特别提示了多项风险，包括底层资产价值波动、股权工商登记延迟、债权回款不确定、治理架构运作不畅等。其中明确，受托人不对信托财产价值做实质性核实，评估基准日后资产损益由受益人承担，且不保证信托利益不受损失或最低收益。此外，*ST美谷需为信托平台及底层企业提供必要的流动性支持，用于支付生产经营必要费用，该部分资金将在资产处置回款后优先无息返还。

业内人士分析，此次重整服务信托的设立，是*ST美谷化解债务危机的关键举措，通过资产信托化实现了债务清偿与业务剥离的双重目标。信托模式既为债权人提供了持续的收益分配渠道，也帮助上市公司剥离非核心资产、聚焦主营业务。后续随着信托财产的逐步处置，*ST美谷的财务状况有望得到改善，但重整效果仍取决于底层资产的运营效率与市场环境变化。

*ST美谷表示，相关合同的履行符合《重整计划》要求，后续将严格按照监管规定披露信托计划执行进展及公司财务变动情况，提醒投资者关注公告信息并谨慎决策。

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